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环球ug电脑版下载:Bancor有机遇逾越Uniswap吗?

来源:赣州信息港 发布时间:2020-06-12 浏览次数:

DeFi领域经由2019年的蓄力,2020年开端打开了局势,不管是借贷,照样DEX或衍生品领域,在锁定资产量、借贷量、买卖量、用户量等方面都有了很大的提升。蓝狐条记在年头先容过Kyber《Kyber的淡出与起势》,那时Kyber在市场上还相对低调,现在截止到蓝狐条记写稿时Kyber市值跨越2亿美元,按Coinmarketcap的数据,其市值排名第40位。

最近两个月,Bancor的起势也引起了蓝狐条记的关注。下图显示了Bancor的锁定资产量及其转变趋势。

(Bancor的锁定资产量,泉源DeFiPulse)

(Bancor锁定资产量的趋势,泉源DeFiPulse)

(Bancor最近24小时买卖量,总流动性等数据,泉源Bancor统计)

Bancor代币BNT在最近两个月也随之发生转变,市场异常敏感地捕捉到了整个历程。同时随着DEX市场的整体生长,例如Kyber和路印等的生长,BNT也逐步引起市场的更大关注。其中,Bancor V2是Bancor 能否重新赶超的要害。

Bancor V2 试图解决流动性提供商的“无常损失”

最近加密领域AMM模式大行其道,而其中Bancor是它的始祖,不外,刚开始把它发扬光大的是Uniswap,其中很大的缘故原由是由于当初Uniswap的简练,任何人都可以介入做市,gas费更低,用户体验也更好,也借了synthetix等DeFi的东风。这些因素综合起来使得AMM模式在Uniswap上开花结果。

不外随着人人对AMM的深入使用,一个不可避免的问题呈现在眼前,那就是关于“无常损失”(关于无常损失,可以参考蓝狐条记之前的文章《为什么自动做市商可能会亏钱?》)。简朴来说,假设你为ETH-DAI代币池提供流动性,但若是ETH涨得很快,那么你为代币池提供流动性的获得用度收益,可能还不如直接持有ETH带来的收益。

这是AMM池当前对于流动性提供商最晦气的地方,也是DEX生长的最大阻力之一。由于这会阻碍机构和用户为DEX提供流动性。这也是Bancor V2要解决的重点之一。若是Bancor V2能够切实解决这个问题,那么它是有机遇在流动性上追赶Uniswap的。能否实现,未来几个月可以看看它的生长。

Bancor V2解决“无常损失”的方案通过建立具有牢固流动性贮备的AMM来实现。它使用Chainlink预言机价钱来保持其贮备的相对价值稳固,Curve的稳固币池和Uniswap的sETH-ETH池都使用这种方式取得成功。Bancor V2的做法是将这种方式通用化,将其带入颠簸性大的资产中,且它不要求流动性提供商持有分外的包装资产和合成资产。

除了解决“无常损失”的问题,Bancor V2还解决代币风险敞口的问题,在Uniswap中,流动性提供商根据50%:50%价值比例来提供代币池的流动性。在Bancor V2中,流动性提供者可以只提供100%的单个代币,这对于扩大流动性来说,异常主要,由于可以允许自动做市商提供单代币的流动性。假设一位流动性提供者小蓝看好MKR代币,在传统的AMM中,往往需要根据一定的价值比例提供MKR-ETH池(在Uniswap中是各50%的比例),这可能会导致MKR代币数目的削减,若是根据前两天MKR上涨的颠簸,并根据50%:50%的价值比例提供MKR-ETH代币池,那么实在用户持有MKR的量在削减,而持有ETH的量在上升。若是该用户不想其持有的MKR代币数目削减,那么他就可能会放弃提供流动性。而Bancor V2试图解决这个问题,流动性提供商可以只提供100%的单个代币,保持该代币的敞口,支持用户自定义设置代币池的比例,从0-100%都可以。当用户只提供单个代币的流动性时,用户可以既保持该代币的敞口,又赚取买卖用度。

以上是流动性提供商最关注的问题之一,此外,Bancor V2还提供了一个甜点。它支持AMM集成借贷协议,这意味着流动性提供者除了可以获得买卖用度的收益,还可以获得贷款利息的收益。

以上三点是从流动性提供商的角度考虑问题,而对于买卖者来说,最主要的关注点之一是滑点问题。Bancor V2 也希望解决这个问题。它会提供可定制的团结曲线来提高Bancor AMM的资源效率,它在给定的兑换价钱范围内行使更多流动池的资源,由此来削减滑点。详细的细节还没有披露太多。

Bancor V2 是否有机遇逾越Uniswap?

AMM的做市模式由Bancor提出,厥后在Uniswap上开花结果。然则自动做市商模式的DEX现在并不像传统的CEX那样形成了足够的网络效应。这意味着Uniswap的领先优势在当前情况下并不是绝对的。现在看,Uniswap在流动性和买卖量上显著强于Bancor,不外两者的差距还达不到压倒性的级别。

对于AMM模式的DEX来说,主要的是流动性,若何激励流动性提供商的愿意提供流动性是要害。当前Bancor为了激励自动做市商,除了有传统的买卖用度激励之外,还使用BNT代币激励,做市商使用BNT提供流动性,可以获得买卖收益和质押收益。上面也提到Bancor V2还会集成借贷协议,辅助流动性提供者获得贷款收益。为了激励流动性提供者的介入,Bancor V2做了不少新设计,这是增益的部门。在减损方面,上述也提到Bancor V2还试图辅助流动性提供者削减“无常损失”。

如果Bancor能切实解决上述提到的问题,能够为流动性提供者实现更具有吸引力的方案,更大的收益,那么它逾越Uniswap也不是完全不可能。本质上来说,流动性提供者对平台自己没有太大的粘性,他们是逐利的,哪个平台提供的做市收益更高,他们就会流向谁人平台。从这个角度看,AMM模式的DEX可能在较长时间内都无法确定最终款式,会形成你追我赶的局势。

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